|
|
|
|
Большая часть валютных сделок совершается на рынке Форекс.
Форекс не имеет фиксированного места торговли и представляет очень большую армию участников торгов, соединенных между собой посредством каналов связи и телекоммуникаций. Соответственно, работа Форекс не прекращается ни на минуту, так как всегда существуют люди или коммерческие организации, желающие совершить куплю или продажу валюты. Именно конверсионные операции, посредством своей большой доходности, в отличие от депозит-кредитных операций, привлекают наиболее значимых игроков валютного рынка. На Форекс торгуют всеми конвертируемыми валютами, но большая часть торговых объемов приходится на Американский Доллар (USD), валюту Евро (EUR), Японскую Йену (JPY), Британский фунт стерлингов (GBP), а так же Швейцарский франк (CHF). Поэтому они получили название "Главные валюты". Эти валюты составили главные валютные пары рынка - EUR/ USD, GBP /USD, USD/ CHF, USD/ JPY.
Обменный курс валюты относительно другой валюты, выставляется в результате спроса и предложения на эти валюты. Установка валютного курса называется котировкой валют Форекс. Котировки Форекс бывают прямыми и обратными.
Прямая котировка Форекс - цена иностранной валюты в единицах национальной. Большинство валютных курсов представляют из себя прямую котировку доллара США к валютам разных стран.
Например, USD/RUR - 33, 70 - означает, что один доллар США равен 33, 70 российских рублей.
Обратная котировка Форекс — цена национальной валюты в единицах иностранной валюты. Так сложилось, что обратную котировку Форекс имеют английский фунт стерлингов, евро, австралийский, а так же новозеландский доллары.
Например, котировка - EUR/USD - 1,2570 означает, что 1 евро оценивается или равен 1,2570 долларов США. Если Вы видите такую котировку - GBP/USD – 1,8420, это означает, что 1 английский фунт стерлингов равен 1.8420 американских долларов.
Помимо этого, есть понятие как «кросс курс» - обменные курсы, без участия доллара - EUR/JPY, GBP/CHF, EUR/GBP и другие.
Различают также котировки по времени исполнения обязательств, то есть по дате валютирования. Датой валютирования называют дату, в которую должен быть произведен реальный обмен валюты, в виде получения купленной валюты, либо поставки проданной валюты контрагенту сделки. В данном случае котировки могут быть с датой валютирования «спот» и датой валютирования «форвард». Все текущие рыночные котировки представляют собой цены «спот». При котировке «на споте», датой расчета является второй рабочий день после «даты операции», например, если операция произведена во вторник, то датой валютирования будет четверг, но если сделка была совершена в пятницу, то расчеты произведутся во вторник следующей недели. При котировке «форвард» время расчетов наступит через три или более рабочих дней от даты совершения сделки. Более подробно о котировках и сделках «форвард» мы поговорим на других занятиях этого курса.
Очень важно усвоить и запомнить, валюта, стоящая в валютной паре первой, называется базовой валютой, или котирующейся валютой, стоимость которой выражается, а обозначенная второй, оценочной валютой или валютой котировки.
Возьмем пару USD/RUR. Базовой валютой является USD (доллар), валютой котировки Форекс является RUR (рубль). Стоимость доллара выражается в рублях.
В чем важность этого момента? Дело в том, что при совершении сделок, продается или покупается базовая валюта, она несет роль актива. Поэтому, если Вы совершаете сделку по паре USD/RUR (рис. 1), то обязаны понимать, что покупаете или продаете USD. Некоторые считают, что если я продал доллар за рубль, то это равнозначно тому, что купил рубль за доллар, да, это достаточно справедливо, но может Вас привести к нежелательной ошибке при открытии или закрытии сделки.
Поэтому всегда помним – покупается и продается базовая валюта – валюта, которая указана первой.
Понятие базовой валюты может пригодиться при рассмотрении одного момента, такого как нанесение движения цены на график. На графиках отображается изменение стоимости 1-й единицы базовой валюты относительно валюты оценочной. Например, котировки валютной пары EUR/USD, будут отображены на графике, как стоимость 1 евро за определенное количество американских долларов. Если цена на евро растет, то соответственно, евро дорожает и график поднимается вверх, если же цена на евро падает, евро становиться дешевле и график начинает падать вниз. Давайте рассмотрим пример по валютной паре USD/CHF, все, что сказано выше, справедливо в данной валютной паре для доллара США. В данном случае, если цена на доллар растет, поднимается вверх и график, если растет цена швейцарского франка, доллар падает, соответственно график направляется вниз.
Это означает, график вверх — базовая валюта дорожает, график вниз – базовая валюта дешевеет.
Рис.2 представлен пример роста и падения евро относительно доллара. На левой стороне рисунка видно, как абсолютная величина доллара увеличивается. Это значит, за 1 евро платят больше долларов. На правой стороне наоборот уменьшается, что означает удешевление евро.
На рис.3, пример роста и падения доллара США относительно швейцарского франка.
На валютном рынке котировки обозначаются пятизначными числами. Например, EUR/USD - 1,2724, USD/CHF - 1,2045, USD/JPY - 106,74 и т.д. Крайнее правое число отмечает пункты. Изменение котировки на одно правое число, называется изменением на 1 пункт (1 point). Изменение USD/JPY с 106,74 на 106,75, а GBP/USD с 1,8560 на 1,8561 показывает, что иена подешевела на 1 пункт по отношению к доллару, а фунт на 1 пункт подорожал.
Базовые котировки формируются по принципу спроса и предложения, от взаимодействия крупнейших участников - крупных банков и инвестиционных фондов. Каждый участник рынка выступает как продавец или покупатель. Банки, финансовые компании, при торговле на рынке, дают двустороннюю котировку, левая сторона котировки - bid(бид), а правая - ask(аск). Продавая базовую валюту, Вы выступаете в роли продавца, и производите сделку по цене бид. Если решили купить, тогда Вы покупатель. В этом случае сделка происходит по цене аск. Цена bid всегда меньше цены ask. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется Spread (спрэд). Данная разница и является основным источником дохода дилера.
Под работой участника рынка Форекс понимается качественное или количественное изменение его валютной позиции. Валютная позиция — соотношение требований и обязательств по котируемым на рынке валютам. Мы не будем вдаваться в подробности возникновения этих понятий, они исходят из особенностей банковского учета и структуры банковского баланса, просто надо запомнить, что покупка базовой валюты - длинная позиция, ее продажа - короткая позиция. Основа длинной позиции - «покупай дешевле, продавай дороже». То есть это покупка (buy) базовой валюты в надежде на ее увеличение стоимости по отношению к оценочной валюте.
Основа короткой позиции — «продавай дороже, покупай дешевле». Изменена последовательность процессов покупки и продажи валюты. Открытие короткой позиции происходит путем продажи (sell) валюты.
